2015年7月，央行等十部委联合印发《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，结束了多年来P2P行业“无门槛、无标准、无监督”的状态。在具体监管细则落地后，优胜劣汰，势必会加速行业洗牌，预估会有超过九成的P2P平台倒闭。那么，什么样的P2P平台能够存活并享受行业发展?银谷总裁孙敏在2015互联网金融企业社会责任峰会上强调：“最重要是结合国家政策和市场形势，做好公司运营尤其是风险控制。”

　　“互联网+普惠金融”的主体是P2P，包括银谷、陆金所、宜信在内的很多P2P平台作为资金供给方，能帮助一些中小企业主、商户或者学生，或者是提供给未来想要创业的人一些指导方法。而P2P平台又能为投资者创造不错的回报率，从中长期看，股市或者债市都很难跟P2P市场媲美。

　　P2P行业在中国有过很长一段时间的野蛮生长，可是“风来时是故事，风走了是事故”，坏账、跑路、逾期等负面消息使P2P平台频频遭受诟病，国内P2P行业的平均坏账率长期徘徊在5%的高位。P2P公司如何做好风控并融入主流金融社会，成为绕不过去的一道坎。

　　美国最成功P2P公司——成立于2006年的LendingClub，是当今世界上最早的P2P上市公司，其通常做法是让借款人列出他们的借贷需求，经过资格审核后，依照借款人的信用评级、借款总额及分期贷款期限的资讯，计算出每期应偿还之利息及本金，然后将债务总额分割为“小金额债券”，提供给“众多投资者(贷款人)”参酌债务人的资讯，进行有的放矢的选购。“小额分散”可以化解一部分风险，严格的贷前审查、贷中管理和贷后保障才能真正应对难以预计的信用风险。

　　国外P2P平台绕过银行进行借贷业务——资金出借人将获得高于储蓄账户或定期存款的回报率(利率)，借款人能获得无需资产抵押担保的低息贷款(借款利率要低于信用卡公司和银行)。这种被视为“利他主义”的高回报融资方式，曾吸引不少个人投资者。不过，在近一两年中，美国国内在P2P平台上进行的贷款业务，绝大部分出自于包括银行在内的大型金融机构，而非中小型投资者。而且在P2P网站吸引了大型投资机构的时候，美国大量政商名流也参与其中，比如LendingClub的董事会成员中就包括摩根斯坦利前CEO约翰·麦克、美国前财政部长劳伦斯·萨默斯、Visa前总裁汉斯·莫里斯等政商大佬。LendingClub选择与大型投资机构和政商大佬结合，是要使P2P这种金融运营模式由“新兴”向“主流”演变。

　　中国P2P行业几乎与美国同时起步，发展极其迅速，在美国只有几十家P2P平台的时候，中国已经出现了数千家P2P公司，而且诸如京东商城、顺丰、搜狐、阿里巴巴、腾讯等大佬企业也跨界P2P。过去行业缺乏严格监管和公众追逐高回报率，是致使中国P2P行业野蛮生长的主要原因。现今众多企业巨头的加入，则是政策支持P2P的强烈信号。

　　国内监管层对P2P行业的态度是监管强化和政策支持并行，是要引导行业的良性发展。很多P2P公司对风险没有敬畏之心，短期猛放几十个亿乃至几百个亿贷款，心存侥幸希望大部分人都能偿还。很多P2P公司的这种贪婪懈怠，要比信用违约更可怕。官方监管的方向和目的，具体而言，就是要引导P2P行业严格做好风险管控。

　　国内P2P平台基本上通过三种办法来化解风险: 一是通过第三方担保(比如通过担保公司或者小贷公司的担保或者坏帐回购);二是通过独立的风险基金来达到同样目的;三是通过对底层资产(即贷款项目)的直接掌控来化解风险(比如大额贷款有实物抵押，小额贷款则依靠风险分散和控制)。

　　现在P2P市场已经属于成熟阶段了，而且获得国家政策方面的极大支持，关键在于P2P公司在经营过程中怎么掌控好风险，P2P已进入“拼风控”时代。

　　国内那些主流的P2P平台早已将重心放在风控体系的构建上，比如在银谷的体系里，普惠金融最核心部分是风险控制，互联网技术只是一种手段。银谷财富作为一家追求专业的P2P平台，最先考虑的始终是如何把控风险，平稳处理收益率。

　　风险控制并非一味拼凑资料，国内征信体系不健全，在数据收集、分析上银谷要花费很大的人力物力财力，不断提高风控技术水平。除了对借款人的社会圈子、家庭圈子、经济圈子做尽职调查，银谷正全力打造包括数据、流程、监控、系统等模块在内的风控体系，每天做控制和预测并不断调整，以应对各种不确定性。

　　正是银谷财富等富有社会责任感的P2P公司的不懈努力，才使P2P逐渐演变为稳健可靠、不断靠近主流的融资方式。

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